Показатели использования оборотных активов

ОАп = ЗСп + ЗГп + Д3п + ДАп + Пп, (1.8.),

где ОАп - общий объем оборотных активов на конец предстоящего периода;

ЗСп - сумма запасов сырья и материалов на конец предстоящего периода;

ЗГп -сумма запасов готовой продукции на конец предстоящего периода с учетом пересчитанного объема незавершенного производства;

Д3п -сумма дебиторской задолженности на конец предстоящего периода;

ДАп-сумма денежных активов на конец предстоящего периода;

Пп- сумма прочих видов оборотных активов на конец предстоящего периода.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов.

Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно меняются в зависимости от сезонных особенностей операционной деятельности. Например, на предприятиях санаторно-курортного комплекса закупки продуктов питания в большем объеме в течение летнего сезона, что обусловливает повышенный размер оборотных активов в этот период.

В связи с этим, при управлении оборотными активами следует определить их сезонную составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностями на протяжении года.

На этом этапе определяется сумма постоянной части оборотных активов:

ОАпост = ОАп * Кмин (1.9.),

где ОАпост - сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

ОАп - средняя сумма оборотных активов в предстоящем периоде;

Кмин - коэффициент минимального уровня оборотных активов.

На последующем этапе определяются максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде:

ОАп сред = ОАп * (Кмакс - Кмин)(1.10.),

ОАп сред = ОАп * (Кмакс - Кмин) / 2 = (ОАп макс - ОАп пост) / 2 (1.11.),

где ОАп макс - максимальная сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

ОАп сред - средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

ОА пост - сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

Кмакс- коэффициент максимального уровня оборотных активов;

Кмин - коэффициент минимального уровня оборотных активов.

Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников финансирования.

5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. Поскольку все виды оборотных активов являются ликвидными (кроме расходов будущих периодов и безнадежной дебиторской задолженности), общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим финансовым обязательствам. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко - и среднеликвидных активов.

6. Повышение рентабельности оборотных активов.

Оборотные активы должны обеспечивать определенную прибыль при их использовании в деятельности предприятия. Отдельные виды оборотных активов предназначены для того, чтобы приносить предприятию прямой доход в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые вложения). Составной частью разрабатываемой политики является обязательное использование временно свободного остатка денежных активов для формирования портфеля краткосрочных финансовых вложений.

7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования.

Все виды оборотных активов подвержены риску потерь. Денежные активы в значительной мере подвержены риску инфляционных потерь: краткосрочные финансовые вложения - риску потерь части дохода, в связи с неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, а также риску потерь от инфляции; дебиторская задолженность - риску невозврата или несвоевременного возврата, а также риску потерь от инфляции; запасы товарно-материальных ценностей - риску потерь от естественной убыли и т.п. Поэтому политика управления оборотными активами должна быть направлена на минимизацию риска их потерь, особенно в условиях действия инфляционных факторов.

Еще статьи по экономике

Ценовая политика предприятия
В рыночной экономике существуют многие механизмы регулирования деятельности предприятия, но, что принципиально важно, они базируются на использовании экономических методов, которые созда ...

Формирование эффективного механизма использования прибыли предприятия
Различные стороны производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия находят свое отражение в системе показателей финансовых результатов. Эту систему образуют показатели ...

Пути улучшения финансовых результатов деятельности предприятия ООО ЦАПП
В настоящее время, в период современного мирового экономического кризиса, когда наблюдается спад промышленного производства и значительно сокращаются инвестиции в него, повышается самос ...