Анализ инвестиционного проекта «Замена оборудования» и определение его привлекательности
Задание
Фирма планирует заменить старое оборудование, которое прослужило 5 лет, новым. Продукция, которая изготавливается на старом оборудовании, остается прибыльной еще 10 лет и будет пользоваться спросом как минимум еще 10 лет. Срок амортизации, как старого, так и нового оборудования - 10 лет. Износ по оборудованию будет начисляться равномерно в течении 10 лет и его можно будет продать по остаточной стоимости до конца срока эксплуатации. Исходные данные принимаемые для расчета находятся в таблице 4.1.
Таблица 4.1 Исходные данные
|
Показатель |
Значение |
|
Первоначальная стоимость старого оборудования, $ |
42 000 |
|
Остаточная стоимость старого оборудования в данный момент, $ |
21 000 |
|
Рыночная стоимость старого оборудования, $ |
25 000 |
|
Стоимость нового оборудования с учетом установки, $ |
75 000 |
|
Мощность старого оборудования, шт/год |
125 000 |
|
Мощность нового оборудования, шт/год |
150 000 |
Затраты на материалы и заработную плату в расчете на единицу нового оборудования снизятся и составят 0,36$ - 1 шт.
В целом снижение затрат: на материалы - 2 000$,
на заработную плату - 1 000$.
Накладные расходы не изменяются.
Дополнительные торговые издержки - 11 500$, дополнительные затраты на маркетинг 15 000$.
Ставка доходности - 10%.
Предполагаемое высвобождение капитала в конце 5 года - 50% стоимости оборудования (т.е. оно будет продано по остаточной стоимости).
Произвести расчет показателей, характеризующие привлекательность данного проекта и сделать вывод о его приемлемости и эффективности.
Анализ инвестиционного проекта «Замена оборудования»
) Определим стоимость чистых инвестиций (ЧИ) - чистого прироста фондов, направленного на финансирование проекта в результате принятия соответствующего решения:
. Стоимость нового оборудования - 75 000$
2. Денежные поступления от продаж старого оборудования - 25 000$
. Налог на прирост капитального имущества: 800$
Н к и = (Рыночная стоимость старого оборудования - Остаточная стоимость старого оборудования) * Ставка налога на прибыль (20%) = (25 000 - 21 000)*0,2 = 800$
. Стоимость чистых инвестиций = 75 000 - 25 000 + 800 = 50 800$
2) Определим доход от увеличения объема производства и продаж, связанного с использованием нового оборудования, используя таблицу 4.2.
Таблица 4.2
Анализ разниц, затрат и доходов, $
|
Старое оборудование |
Новое оборудование |
Ежегодные изменения | |
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
1. Производственная экономия при сегодняшнем уровне выпуска, шт. | |||
|
Труд персонала (2 оператора, запуск оборудования) |
1000 | ||
|
Затраты материалов |
2 000 | ||
|
Накладные расходы | |||
|
2. Контрибуция (доход) от увеличения объема выпуска продукции, проданных по цене 1,50$ |
37 500 | ||
|
Минус: Труд персонала | |||
|
Затраты материалов из расчета 0,36$ /шт |
9 000 | ||
|
Дополнительные торговые издержки |
11 500 | ||
|
Дополнительные затраты на маркетинг |
15 000 | ||
|
Всего экономия и дополнительная контрибуция |
5 000 | ||
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
3. Разница в амортизации (дополнительные расходы), только для налоговых целей |
4 200 |
7 500 |
3 300 |
|
Дополнительная прибыль от использования нового оборудования, подлежащая налогообложению |
1 700 | ||
|
Налог на прибыль по ставке 20% |
340 | ||
|
Увеличение прибыли после налогов |
1 360 | ||
|
Добавление ранее вычтенной амортизации |
3 300 | ||
|
Поток денежных средств после налогов |
4 660 |
Еще статьи по экономике
Система управления предприятием в кризисных условиях
На
сегодняшний день кризисные явления в экономике не являются чем-то необычным или
из ряда вон выходящим. Кризис не является больше следствием проявления
локальных управленческих ошибок ...
Оценка интеллектуальной собственности
По мере развития экономики, внедрения новых технологий и выпуска наукоемкой продукции, объекты интеллектуальной собственности (ОИС) становятся одной из наиболее важных составных частей активов предпри ...
Совершенствование оценки эффективности инвестиций
Министерством Экономического Развития на базе долгосрочного прогноза до
2020-2030 гг. выявлены пределы развития, опирающегося на наращивание экспорта
энерго-сырьевых ресурсов, вследствие ...