Анализ инвестиционного проекта «Замена оборудования» и определение его привлекательности
Задание
Фирма планирует заменить старое оборудование, которое прослужило 5 лет, новым. Продукция, которая изготавливается на старом оборудовании, остается прибыльной еще 10 лет и будет пользоваться спросом как минимум еще 10 лет. Срок амортизации, как старого, так и нового оборудования - 10 лет. Износ по оборудованию будет начисляться равномерно в течении 10 лет и его можно будет продать по остаточной стоимости до конца срока эксплуатации. Исходные данные принимаемые для расчета находятся в таблице 4.1.
Таблица 4.1 Исходные данные
|
Показатель |
Значение |
|
Первоначальная стоимость старого оборудования, $ |
42 000 |
|
Остаточная стоимость старого оборудования в данный момент, $ |
21 000 |
|
Рыночная стоимость старого оборудования, $ |
25 000 |
|
Стоимость нового оборудования с учетом установки, $ |
75 000 |
|
Мощность старого оборудования, шт/год |
125 000 |
|
Мощность нового оборудования, шт/год |
150 000 |
Затраты на материалы и заработную плату в расчете на единицу нового оборудования снизятся и составят 0,36$ - 1 шт.
В целом снижение затрат: на материалы - 2 000$,
на заработную плату - 1 000$.
Накладные расходы не изменяются.
Дополнительные торговые издержки - 11 500$, дополнительные затраты на маркетинг 15 000$.
Ставка доходности - 10%.
Предполагаемое высвобождение капитала в конце 5 года - 50% стоимости оборудования (т.е. оно будет продано по остаточной стоимости).
Произвести расчет показателей, характеризующие привлекательность данного проекта и сделать вывод о его приемлемости и эффективности.
Анализ инвестиционного проекта «Замена оборудования»
) Определим стоимость чистых инвестиций (ЧИ) - чистого прироста фондов, направленного на финансирование проекта в результате принятия соответствующего решения:
. Стоимость нового оборудования - 75 000$
2. Денежные поступления от продаж старого оборудования - 25 000$
. Налог на прирост капитального имущества: 800$
Н к и = (Рыночная стоимость старого оборудования - Остаточная стоимость старого оборудования) * Ставка налога на прибыль (20%) = (25 000 - 21 000)*0,2 = 800$
. Стоимость чистых инвестиций = 75 000 - 25 000 + 800 = 50 800$
2) Определим доход от увеличения объема производства и продаж, связанного с использованием нового оборудования, используя таблицу 4.2.
Таблица 4.2
Анализ разниц, затрат и доходов, $
|
Старое оборудование |
Новое оборудование |
Ежегодные изменения | |
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
1. Производственная экономия при сегодняшнем уровне выпуска, шт. | |||
|
Труд персонала (2 оператора, запуск оборудования) |
1000 | ||
|
Затраты материалов |
2 000 | ||
|
Накладные расходы | |||
|
2. Контрибуция (доход) от увеличения объема выпуска продукции, проданных по цене 1,50$ |
37 500 | ||
|
Минус: Труд персонала | |||
|
Затраты материалов из расчета 0,36$ /шт |
9 000 | ||
|
Дополнительные торговые издержки |
11 500 | ||
|
Дополнительные затраты на маркетинг |
15 000 | ||
|
Всего экономия и дополнительная контрибуция |
5 000 | ||
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
3. Разница в амортизации (дополнительные расходы), только для налоговых целей |
4 200 |
7 500 |
3 300 |
|
Дополнительная прибыль от использования нового оборудования, подлежащая налогообложению |
1 700 | ||
|
Налог на прибыль по ставке 20% |
340 | ||
|
Увеличение прибыли после налогов |
1 360 | ||
|
Добавление ранее вычтенной амортизации |
3 300 | ||
|
Поток денежных средств после налогов |
4 660 |
Еще статьи по экономике
Слияние и поглощения в конкурентной экономике
слияние поглощение
экономика
Актуальность темы слияния и поглощения
компаний являются одним из важнейших механизмов перераспределения собственности
и во многих случаях могут способствова ...
Система управления предприятием в кризисных условиях
На
сегодняшний день кризисные явления в экономике не являются чем-то необычным или
из ряда вон выходящим. Кризис не является больше следствием проявления
локальных управленческих ошибок ...
Пути повышения эффективности использования основных средств организации на примере РУП СКТБ Металлополимер
Важнейшей составной частью национального богатства,
важнейшим элементом экономического потенциала страны выступают основные
средства. Объекты основных фондов составляют основу любого про ...